ANALISIS PENDETEKSIAN PERILAKU HERDING PADA SAHAM LQ45
DOI:
https://doi.org/10.25299/jafar.2025.21371Keywords:
CSAD, REGRESI KUANTIL, Perilaku HerdingAbstract
Perilaku herding adalah perilaku irasional dari para investor yang memberikan pengaruh terhadap pembentukan harga pada pasar saham. Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi serta menganalisis perilaku herding pada bursa saham Indonesia khususnya pada indeks saham LQ45 pada periode 2018 – 2022. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa return saham dan return pasar yang diolah menjadi Cross Sectional Absolute Deviation (CSAD) untuk menguji tingkat penyebaran return saham yang akan diuji dengan regresi kuantil terhadap return pasar untuk mendeteksi indikasi perilaku herding. Hasil dalam penelitian ini adalah terdapat indikasi perilaku herding pada saham indeks LQ45 khususnya pada saat kondisi pasar high return. Dengan adanya indikasi perilaku herding ini menunjukkan bahwa terdapat perilaku investor yang tidak rasional dalam pengambilan keputusan investasi.
Keywords: Perilaku Herding, CSAD, Regresi Kuantil
Downloads
References
Banerjee, A. V. 1992. A Simple Model of Herd Behavior. The Quarterly Journal of Economics, 107(3), 797–817.
Bodie Z, Kane A, dan Markus AJ. 2005. Investasi. Dalimunthe Z, Wibowo B, penerjemah; Jakarta : Salemba Empat. Terjemahan dari : Investments
Chang, E.C., Cheng, J.W., Khorana, A. 2000. An examination of herd behavior in equity markets : An international perspective. Journal of Banking and Finance, 24, 1651–1679.
Christie, W. G., & Huang, R. D. 1995. Following the Pied Piper: Do Individual Returns Herd around the Market. Financial Analysts Journal, 51 (4), 31–37.
Fama, E. 1970. Efficient Capital Markets: A Review of the Theory. The Journal of Finance, 25 (2), 383–417.
Hwang, S., & Salmon, M. 2004. Market stress and herding. Journal of Empirical Finance, 11 (4), 585–616.
Kremer, S & Nautz, D. 2012. Causes and consequences of Short-Term Institutional Herding. JEL Classification: G11, G24, C23
Lao, & Shingh. 2011. Herding Behaviour In The Chinese And Indian Stock Market. Journal of Asian Economics, 22 (6) 495-506.
Messis, P., & Zapranis, A. 2014. Herding behaviour and volatility in the Athens Stock Exchange. Journal of Risk Finance, 15 (5), 572–590.
Nuffus M., & Wijaya, C. 2013. Analisis Perilaku Herding Pada Saham Kompas 100 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2008-2012. FISIP Universitas Indonesia, 1-20.
Shefrin, H., & Statman, M. 2000. Behavioral Portfolio Theory. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35 (2), 127.
Slovic, P. 1969. Analyzing the expert judge: A descriptive study of a stockbroker’s decision process. Journal of Applied Psychology, 53 (4),
Ritter, J. R. 2003. Behavior Finance. Pacific-Basin Finance Journal, 11 (4). 429-437
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 eka nuraini rachmawati, Agung Nugraha, Raja Ria Yusnita
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
